LA PROBLEMÁTICA BANCARIA.
¿POR QUÉ TODOS LOS BANCOS DEL MUNDO TERMINAN CON PROBLEMAS DE LIQUIDEZ? ¿POR QUÉ TODOS LOS BANCOS SON FINALMENTE RESCATADOS POR EL CENTRAL O ABSORBIDOS POR OTRA ENTIDAD? SI ECHAN LA VISTA ATRÁS VERÁN QUE, EN CUALQUIER PAÍS, LA INMENSA MAYORÍA DE LOS BANCOS QUE EXISTÍAN HACE TREINTA AÑOS HAN DESAPARECIDO. ESTOS EVENTOS NO SON NUEVOS. DURANTE LOS ÚLTIMOS 250 AÑOS SE OBSERVAN SECUENCIALMENTE ESTE TIPO DE ACONTECIMIENTOS.
El Banco de Santander, el BBVA, el Barclays Bank, la BNP o el Deutsche Bank, algún día, serán rescatados o serán absorbidos por otra entidad. Pero
¿cuál es el origen de este fenómeno? ¿Es acertada la concentración bancaria?
Para poder responder estas preguntas, primero tenemos que aclarar la sutil diferencia existente entre el concepto de encajes bancarios y reservas fraccionarias. Es necesaria una distinción conceptual histórica entre ambos conceptos, pues existe un inadecuado uso de dichos términos.
Reserva Fraccionaria.
Muchos economistas confunden reserva fraccionaria con encajes bancarios. La reserva fraccionaria permite a los bancos, sin límite temporal alguno, utilizar los depósitos de clientes. En otras palabras, a modo de ejemplo, la banca puede utilizar los depósitos a la vista para financiar hipotecas a 20 años. Por tanto, el banco puede utilizar ampliamente todos los depósitos de los clientes excepto una pequeña cantidad que la entidad tiene que depositar e inmovilizar en el Banco Central: el llamado coeficiente de caja.
La prohibición de la reserva fraccionaria imposibilitaría utilizar los depósitos de los clientes más allá del penúltimo día del vencimiento del depósito. Por tanto, los depósitos a la vista no podrían utilizarse para financiar ningún tipo de operación. Pero los depósitos a plazo que no se utilicen para la financiación de operaciones, no se tendrán que inmovilizar en el Banco Central, como muchos economistas piensan.
Por tanto, el objetivo de prohibir la reserva fraccionaria es garantizar la liquidez de las entidades bancarias. Como explicaré más adelante, existe un falso mito sobre los problemas de iliquidez que provocaría esta prohibición.
Los bancos comerciales utilizan la reserva fraccionaria en la confianza de que, en el mismo día, no irán todos los clientes a retirar todos sus depósitos.
Estadísticamente, con mantener un 5% de los depósitos de clientes sin utilizar es suficiente para atender las potenciales retiradas de depósitos diarios. Si el 5% de reservas no fuera suficiente, el banco puede acudir al mercado interbancario y, como último recurso, a la ventanilla de descuento del Banco Central.
