MARVAL, O’FARRELL & MAIRAL ASESORÓ A RAÍZEN, Y PÉREZ ALATI, GRONDONA, BENITES & ARNTSEN (PAGBAM) ASESORÓ A MERCURIA ENERGY GROUP, EN LA ADQUISICIÓN Y VENTA DEL 100% DEL NEGOCIO DE DOWNSTREAM EN ARGENTINA DE RAÍZEN. CONFORME FUERA ANUNCIADO A LA BOLSA DE SAN PABLO EN FECHA 4 DE JUNIO DE 2026, EL PRECIO DE COMPRA PRELIMINAR ASCIENDE A US$ 1.420 MILLONES, POSICIONANDO A LA TRANSACCIÓN COMO UNA DE LAS TRANSACCIONES LOCALES MÁS IMPORTANTES EN LA HISTORIA RECIENTE ARGENTINA.
La estructuración legal de la compraventa se materializó a través de la adquisición del 100% del capital social de Raízen Argentina S.A.U., Raizen Energina S.A., Estación Lima S.A. y Deheza S.A.I.C.F.eI., a lo que se suma la transferencia de una participación estratégica en Terminales Marítimas Patagónicas S.A. (TERMAP).
A través de esta operación, Mercuria Energy Group adquiere el control sobre un ecosistema de infraestructura estratégico que incluye la refinería de Dock Sud; una planta de lubricantes en la Ciudad de Buenos Aires; aeroplantas; terminales de combustibles en Arroyo Seco y Santa Fe; y una red de más de 800 estaciones de servicio que operan actualmente bajo la marca Shell, representando aproximadamente el 18% del mercado de despacho de combustibles en Argentina. El negocio adquirido se complementa con divisiones estratégicas de comercialización B2B, el suministro de hidrocarburos para aviación, y la provisión de asfalto y químicos para el sector industrial.
Se prevé el cierre definitivo de la operación dentro del año en curso, sujeto al cumplimiento de un esquema de condiciones previas habituales, incluyendo la obtención de aprobaciones regulatorias, gubernamentales y judiciales en diversas jurisdicciones.
El equipo de Marval estuvo liderado por los socios Santiago Soria, Diego Chighizola y Bárbara Ramperti, junto con las asociadas Delfina Majdalani y Julia Mulville. La firma contó además con el apoyo de otras áreas clave involucradas en la operación, lideradas por el socio Walter Keiniger (impuestos); el socio Francisco Abeal (bancos y finanzas); el asociado senior experto Gabriel Fortuna (derecho ambiental); el socio Guillermo Osorio y la asociada Paola Forchiassin (derecho laboral); y la socia Manuela Adrogué (propiedad intelectual). Raízen contó adicionalmente con el asesoramiento legal de los estudios Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP y Pinheiro Neto Advogados.
El equipo de PAGBAM estuvo liderado por el socio Alan Arntsen, junto con los socios Manuel Benites, Pedro Eugenio Aramburu y Juan Ignacio Dighero, el consejero F. Nicanor Berola, el asociado senior Marcos Vieito, y la asociada Abril Torres. El equipo contó, asimismo, con el apoyo de otros departamentos de la firma, liderados por el socio Facundo Fernández Santos (impuestos); el consejero Matías Fuse (laboral); el consejero Eugenio Bauer y la asociada Felicitas de Luca (litigios); la socia Vanina Veiga, la asociada senior Azul Juarez Pereyra, y la asociada Agustina Martínez Martin (societario); el socio Guillermo Quiñoa y el asociado senior Alejandro Polivanoff (real estate); la socia Nicole Jaureguiberry y la asociada senior Luciana Casagrande (derecho administrativo y regulatorio); el asociado senior Juan Ignacio Rodriguez Goñi (bancario); la socia Lucila Guerrero (seguros); y la asociada senior María Florencia Conde (aduanero). Adicionalmente, asesoraron a Mercuria Energy Group en el marco de la presente transacción los estudios Sullivan & Cromwell LLP, Herbert Smith Freehills Kramer, y Lefosse.
