PARA LA OPERACIÓN, LA FIRMA TUCUMANA FUE ASESORADA POR EL ESTUDIO JURÍDICO NICHOLSON Y CANO.
La citrícola San Miguel obtuvo financiamiento de US$81 millones, que le permitirán cubrir el 80% de sus vencimientos hasta por 8 años, en el marco de una operación donde fue asesorada por el estudio jurídico Nicholson y Cano.
Con sede en la provincia de Tucumán, San Miguel se dedica al procesamiento de productos derivados del limón con valor agregado, alcanzando el 18% de la molienda global, incluyendo sus operaciones en Uruguay y Sudáfrica. La empresa es reconocida por sus más de 100 clientes en más de 32 países como un proveedor de ingredientes naturales provenientes de cítricos confiables, que maneja altos estándares de calidad.
Para esta operación, San Miguel contó con el asesoramiento financiero de Finanzas & Gestión, como asesor financiero, y con el asesoramiento legal de Nicholson y Cano en Argentina, mediante la intervención del socio Marcelo Villegas y los asociados Solana Mac Karthy, Teresa De Kemmeter y Augusto Seguetti; de Hughes & Hughes en Uruguay; y de CDH Legal (Cliffe Dekker Hofmeyr) en Sudáfrica. Por su parte, IFC e IDB Invest contaron con el asesoramiento legal de Becker, Glynn, Muffly, Chassin & Hosinski LLP en Nueva York, Bruchou & Funes de Rioja en Argentina, y Guyer & Regules en Uruguay.
Nicholson y Cano actuó como asesor legal en la suscripción de una versión modificada y actualizada de su contrato de términos comunes de 2018 (el “CTA Modificado”) y de nuevos contratos de préstamo entre Inter-American Investment Corporation –por sí y en calidad de agente del Inter-American Development Bank– (“IDB Invest”) e International Finance Corporation (“IFC”), como “Lenders”, con San Miguel A.G.I.C.I. y F. y sus sociedades vinculadas San Miguel Uruguay (SAMU), Samifruit Uruguay S.A. y San Miguel International Investments S.A., como las “Prestatarias”. El Estudio asesoró también en todo el paquete de garantías del financiamiento, incluyendo hipotecas, prendas y cesiones de derechos de cobro de las prestatarias a favor de los Lenders.
La operación, cuyas Condiciones Precedentes para el Primer Desembolso se tuvieron por cumplidas el 8 de julio de 2026, tuvo como objetivos modificar la estructura de financiamiento de largo plazo del grupo San Miguel, en particular la extensión de plazos de vencimiento y tasas de interés del préstamo otorgado por IFC; (ii) cancelar los préstamos otorgados en 2018 por IDB Invest; e (iii) instrumentar nuevo financiamiento por parte de IFC e IDB Invest.
En el marco de la transacción, IFC e IDB Invest otorgaron a la Sociedad, SAMU y al resto de las Prestatarias un préstamo por un monto total de US$81.000.000, estructurado en dos desembolsos: un Primer Desembolso por US$71.000.000 y un Segundo Desembolso por US$10.000.000. Los fondos se destinarán a la cancelación anticipada de los préstamos de 2018 otorgados por IDB Invest, a la cancelación de otras obligaciones financieras existentes y al cumplimiento del plan de inversiones de capital de las prestatarias, correspondiente a la etapa final de su proceso de reconversión estratégica.
La nueva estructura de financiamiento reducirá significativamente las necesidades financieras de la Sociedad en los próximos ejercicios y extenderá el perfil de vencimientos de la deuda financiera del grupo San Miguel, concentrando los principales vencimientos de capital a partir de 2028, con un perfil de amortización creciente hasta 2034, una vida promedio de aproximadamente 6 años y una tasa de interés variable equivalente a SOFR + 6% –aproximadamente 9,8% nominal anual–. Asimismo, permitirá finalizar la ejecución del plan de inversiones de capital y crecimiento de la compañía.
Al respecto, Marcelo Villegas expresó: “Junto a la reciente operación de canje de Obligaciones Negociables por más de U$S 100 Millones cerrado en enero 2026, la presente operación de refinanciación del A/B Loan con los bancos internacionales demuestra el apoyo de la banca internacional al modelo de negocios de San Miguel y constituye un hito fundamental en el proceso de reconversión del modelo de negocios de la compañía, siendo un privilegio que ellos hayan confiado para tan importante paso en el equipo financiero de Nicholson y Cano para estas complejas y fundamentales operaciones financieras para San Miguel”.
